Micron, один из трёх крупнейших производителей памяти в мире, отчитался за четвёртый квартал 2026 финансового года — и новости для покупателей техники плохие. Компания зарабатывает рекордные деньги и прямо говорит, что дефицит оперативной и флеш-памяти в 2027 и 2028 годах станет ещё острее.

Цифры

  • $54,23 млрд выручки за квартал — почти в пять раз больше, чем год назад;
  • 87% валовой маржи — рекорд;
  • 88% операционной маржи в подразделении Mobile and Client, которое делает память для смартфонов и ПК (год назад было 29%);
  • $61,5 млрд ± $1,5 млрд — прогноз выручки на следующий квартал, тоже рекорд.

По данным Tom’s Hardware, потребительское подразделение Micron оказалось единственным, которое отгрузило меньше памяти, чем кварталом ранее. Выручка там выросла на 14% исключительно за счёт цен. Расходы на работу этого направления так малы по сравнению с выручкой, что разница между валовой и операционной маржой у него всего 2%.

Что сказал гендиректор

«В 2027 и 2028 годах мы видим, что спрос превышает предложение. Более того, в 2027 и 2028 годах на рынке будет теснее, чем в 2026-м. В целом ситуация со спросом и предложением только ужесточается», — заявил глава Micron Санджай Мехротра. По его словам, компания уже продала большую часть мощностей на следующий год, и клиентам придётся платить больше, чем в 2026-м. «Мы не видим, когда спрос и предложение вернутся к балансу».

Почему так происходит

Производители наращивают выпуск: Micron ожидает роста поставок DRAM и NAND на 20–25% в год в ближайшие два года. Но этого не хватает. Приоритет — память HBM для ИИ-ускорителей в дата-центрах, её поставки растут быстрее обычной DRAM. Новые фабрики строятся, но начнут выпускать чипы только через годы.

Сотрудники Samsung и SK hynix уже получили бонусы в сотни тысяч долларов, а работники Micron на Тайване грозили забастовкой, если им не достанется больше «пирога» от ИИ-бума.

Что это значит для покупателей

Прогноз Micron противоречит словам главы Acer, который ожидал снижения цен на ПК к концу 2027 года за счёт китайских чипов памяти и нежелания покупателей переплачивать. Но если прав Micron, смартфоны, ноутбуки, видеокарты и даже ТВ-приставки дешеветь не будут. Практический вывод: если вы планируете покупку техники с большим объёмом памяти, ждать падения цен в ближайший год, скорее всего, бессмысленно.

Источники: Tom’s Hardware, Tom’s Hardware.